Conviene investire in obbligazioni ad alto rendimento?

22 Febbraio 2023

conviene investire in obbligazioni high yield

Investire in obbligazioni high yield conviene? Scopri la nostra opinione indipendente e diventa un investitore più accorto.

Le obbligazioni ad alto rendimento rappresentano da tempo un’opzione interessante per gli investitori alla ricerca di rendimenti superiori a quelli offerti dalle obbligazioni tradizionali.

Alla luce dell’attuale contesto economico e delle aspettative del mercato per il 2023, vale la pena di esplorare i vantaggi, i rischi e le migliori pratiche per investire in high yield bonds. In questo post, forniremo una panoramica su questi bond e del perché potrebbero essere un’opzione importante per i risparmiatori nel 2023.

Indeciso su dove investire? Scopri Investment Club.

High yield bonds: cosa sono

Le obbligazioni ad alto rendimento sono titoli di debito emessi da società con rating creditizio inferiore. Questi bond offrono rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni emesse da società con rating più elevato, poiché comportano un maggior rischio di insolvenza.

Nonostante l’aumento del rischio, i bond ad alto rendimento possono comunque rappresentare un’opzione interessante per gli investitori che sono disposti a rinunciare a un po’ di sicurezza in cambio di un potenziale rendimento più elevato.

Mentre l’economia continua a riprendersi dagli effetti della pandemia, molti investitori stanno esplorando diverse opportunità di investimento per accrescere i loro portafogli. Inoltre, poiché sempre più società iniziano a emettere bond per raccogliere capitali, è probabile che il mercato delle obbligazioni ad alto rendimento cresca, offrendo agli investitori maggiori opportunità di diversificare.

L’importanza dei cicli economici

Investire in bond ad alto rendimento può essere una mossa intelligente, ma è essenziale considerare lo stato dell’economia. I cicli economici hanno un impatto significativo ed è fondamentale capire come navigare in queste congiunture per massimizzare i rendimenti.

Durante un’espansione economica, le obbligazioni ad alto rendimento tendono a registrare buone performance. Con la crescita dell’economia, le società con rating creditizio inferiore vedono migliorare la propria posizione finanziaria, riducendo la probabilità di insolvenza. Ciò comporta una riduzione del rischio di credito e i bond possono beneficiare delle prospettive economiche positive.

Al contrario, durante una recessione, il tasso di insolvenza delle società che emettono obbligazioni ad alto rendimento tende ad aumentare. Questo, a sua volta, porta a un aumento del rischio di credito e le obbligazioni high yield possono subire una diminuzione del valore. L’impatto di una recessione sulle obbligazioni dipende da vari fattori, come la gravità della crisi e la sua durata.

È fondamentale ricordare che i bond high yield possono essere volatili e che la loro performance può essere influenzata da diversi punti, tra cui le variazioni dei tassi di interesse, il sentiment del mercato e lo stato generale dell’economia. Gli investitori devono essere pronti a tollerare le fluttuazioni nel breve e concentrarsi sul potenziale a lungo termine.

Quali sono i vantaggi?

Gli high yield bonds offrono rendimenti più elevati rispetto ad altri investimenti a reddito fisso, come i titoli del Tesoro o le obbligazioni societarie. Questo rendimento più elevato può contribuire ad aumentare il guadagno complessivo di un portafoglio, rendendo questi bond un’opzione interessante per gli investitori.

L’investimento può anche offrire diversificazione a un portafoglio. Acquistando obbligazioni emesse da una serie di società con rating diversi, gli investitori possono ridurre la concentrazione del rischio nei loro portafogli e potenzialmente aumentare i loro rendimenti complessivi.

Oltre ai rendimenti più elevati, le obbligazioni ad alto rendimento possono offrire anche un potenziale di rivalutazione del capitale. Con il miglioramento della qualità del credito della società emittente, il valore dell’obbligazione può aumentare, consentendo agli investitori di vendere le proprie obbligazioni a un prezzo superiore a quello pagato.

Quali sono i rischi?

Sebbene le obbligazioni ad alto rendimento offrano rendimenti interessanti, comportano anche un livello di rischio più elevato rispetto ad altri investimenti a reddito fisso. I tre rischi principali sono il rischio di credito, il rischio di mercato e il rischio di liquidità. Scopriamoli:

Rischio di credito: si riferisce al rischio di insolvenza dell’emittente dell’obbligazione. Questo può comportare la perdita del capitale e degli interessi, rendendo i bond meno sicuri di altri tipi di investimenti. Prima di comprare, è fondamentale effettuare una ricerca approfondita sull’affidabilità creditizia dell’emittente.
Rischio di mercato: si riferisce al rischio che il valore di mercato di un bond diminuisca a causa di fattori quali le variazioni del sentiment del mercato, le condizioni economiche e gli eventi geopolitici. Ciò può influire sul valore di un’obbligazione, anche se l’emittente rimane finanziariamente solido.
Rischio di liquidità: si riferisce al rischio che sia difficile vendere un’obbligazione high yield sul mercato secondario, in particolare durante una fase di ribasso. Ciò può influire sul valore del bond e comportare una perdita di capitale.

Come investire in obbligazioni ad alto rendimento

Esistono diversi tipi di obbligazioni ad alto rendimento disponibili per l’investimento, tra cui Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Base Class USD Hedged Acc, UBAM – Global High Yield Portfolio RD Class USD Dis e AXA WF – Global High Yield Bonds Class A Usd.

Questi bond sono stati concepiti per fornire un’esposizione alle obbligazioni ad alto rendimento, mitigando al contempo alcuni dei rischi associati all’investimento diretto.

Prima di investire, dovresti considerare attentamente gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio e l’orizzonte temporale. È inoltre essenziale diversificare il portafoglio obbligazionario e non investire una quota significativa in obbligazioni ad alto rendimento.