Conviene investire negli ETF intelligenti smart beta? I nostri consigli

28 Aprile 2023

Investire in ETF smart beta è una soluzione valida per i risparmiatori? Abbiamo fatto i conti in tasca a questi fondi, per aiutarti a trovare l’alternativa migliore.

Gli ETF (Exchange Traded Funds) sono fondi che replicano l’andamento di un indice di mercato, come il FTSE MIB o l’S&P 500, e che si possono comprare e vendere come azioni. Sono molto apprezzati dagli investitori per la loro semplicità, trasparenza, diversificazione e bassi costi.

Tuttavia, non tutti gli ETF sono uguali. Esistono infatti dei fondi che non si limitano a seguire passivamente un indice, ma che applicano delle strategie di selezione e ponderazione dei titoli basate su criteri specifici, come il dividendo, la volatilità, la qualità o il momentum.

Questi ETF sono chiamati intelligenti o smart beta, perché cercano di ottenere una performance superiore al mercato o un minor rischio. Ma conviene investire negli ETF intelligenti? Quali sono i vantaggi di questa tipologia di prodotti? In questo articolo cercheremo di rispondere a queste domande, analizzando le caratteristiche, i benefici e i rischi degli ETF intelligenti.

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Cos’è un ETF smart beta?

Uno smart beta ETF è un fondo che replica un indice alternativo a quello tradizionale di riferimento per una determinata classe di attivi. Ad esempio, invece di seguire il FTSE MIB, che è l’indice più rappresentativo della borsa italiana e che assegna un peso ai titoli in base alla loro capitalizzazione di mercato, un ETF smart beta potrebbe seguire un indice che seleziona le azioni italiane in base al loro dividendo o alla loro volatilità.

Lo scopo degli ETF intelligenti è di sfruttare dei fattori o dei premi di rischio che sono stati individuati dalla ricerca accademica e che hanno dimostrato di essere in grado di generare rendimenti superiori nel lungo periodo. Alcuni dei fattori più noti sono:

Value: azioni sottovalutate dal mercato, misurate da indicatori come il rapporto prezzo/utili o prezzo/valore contabile.
Size: azioni di piccole dimensioni, che tendono a offrire rendimenti maggiori rispetto alle grandi società.
Momentum: azioni che hanno avuto una performance positiva nel passato recente, sfruttando l’inerzia dei prezzi.
Quality: azioni di società solide e redditizie, misurate da indicatori come il ritorno sul capitale investito o il margine operativo.
Low volatility: azioni con una bassa volatilità dei rendimenti, che tendono a offrire un rapporto rischio/rendimento più favorevole.

Gli ETF intelligenti possono applicare uno o più fattori nella costruzione del proprio indice, combinandoli in modo diverso a seconda degli obiettivi e delle aspettative degli investitori. Ad esempio, un ETF smart beta potrebbe puntare a massimizzare il rendimento assoluto, il rendimento relativo al mercato, il rendimento per unità di rischio o la diversificazione del portafoglio.

Quali sono i vantaggi degli ETF intelligenti?

Gli ETF intelligenti smart beta sono dei fondi che cercano di combinare i vantaggi della gestione passiva e attiva. Si tratta di ETF che replicano un indice, ma non un indice tradizionale basato sulla capitalizzazione di mercato, bensì un indice costruito in modo da selezionare e ponderare i titoli secondo alcuni fattori di investimento.

L’obiettivo degli ETF intelligenti smart beta è di ottenere una performance superiore al mercato o una minore esposizione al rischio.

Hanno diversi vantaggi rispetto agli ETF classici e ai fondi attivi. Innanzitutto, hanno costi più bassi dei fondi attivi, in quanto non richiedono un gestore che intervenga continuamente sul portafoglio. Inoltre, sono più trasparenti degli ETF tradizionali, in quanto mostrano chiaramente la metodologia di costruzione dell’indice e i criteri di selezione dei titoli.

Infine, sono più flessibili, in quanto permettono di personalizzare la propria strategia di investimento scegliendo i fattori più adatti alle proprie esigenze e aspettative.