Investire in bond greci: opportunità di investimento o modo sicuro di bruciare i nostri soldi?
Potrebbe essere il nuovo “tormentone” del momento: investire in bond greci. Con i tassi di interesse ai minimi e le borse imprigionate in una fase di incertezza, gli investitori continuano a guardare in giro alla ricerca di opportunità di investimento. Con il BTP decennale che rende appena l’1,64%, il 2,70% offerto dai BTP Grecia 2019 alletta. Ma “sarà vera gloria”?
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Obbligazioni Grecia 2019: un esame critico
Se guardiamo i soli rendimenti la risposta sembrerebbe essere sì, perché il ritorno economico che se ne può avere è alto, in relazione ad un titolo di Stato italiano percepito come meno rischioso e dalla durata più lunga.
Dopo le difficoltà finanziarie degli ultimi anni le quotazioni dei bond Grecia 2019 sono salite parecchio raggiungendo il prezzo di 105. Il bond in oggetto (IT0006527532), quotato su borsa italiana, prevede una cedola annua del 5% il cui pagamento è incerto, per cui la quotazione attuale è “senza rateo”.
Poiché il pagamento delle prossime due cedole è soggetto alle decisioni del Governo greco, la quotazione dei “BTP Grecia” è a corso tel quel. Ciò significa che nel giorno del pagamento, se esso ci sarà, il valore di mercato del titolo subirà una riduzione del 5% circa del proprio valore.
Ai prezzi di oggi il mercato sta scontando il fatto che il prossimo 11 marzo il pagamento verrà effettuato regolarmente. Tuttavia poiché la quotazione attuale dell’obbligazione Grecia corrisponde alla prossima cedola, il mio consiglio è di attendere a comprarla. Se è vero che non c’è rateo, come la mia banca mi ha effettivamente confermato, ti conviene attendere ed investire nei “BTP Grecia 2019” solo qualche giorno prima del pagamento degli interessi.
Fino ad allora la quotazione non dovrebbe crescere, ma potrebbe scendere nel caso in cui sul mercato dei bond si verificassero delle tensioni. L’attesa non ti penalizzerà: proprio grazie al fatto che non anticipi alcun rateo di interesse è difficile che le obbligazioni Grecia 2019 salgano molto di prezzo nelle prossime settimane.
Se proprio vuoi comprare i bond, aspetta a metà febbraio 2018: se ti andrà bene il prezzo sarà sceso; in caso contrario li pagherai pressappoco quanto adesso, ma nel frattempo terrai i soldi liquidi.
Conviene investire in titoli di stato greci?
Nei portafogli dell’Investment Club non ci sono bond greci. Abbiamo deciso di stare alla larga da questi strumenti perché, secondo noi, il rendimento non compensa il rischio corso. Ed anche tu farai bene, se segui il mio “consiglio”: non acquistare titoli di stato greci. Piuttosto crea un portafoglio diversificato che abbia, al suo interno, tutte otto le classi di attivo che ti permetteranno una grande ed efficace diversificazione.
Il video qui sotto ti spiega in dettaglio le otto alternative in cui puoi investire i tuoi soldi:
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