Gli ETF high yield permettono all’investitore di incassare una cedola più elevata rispetto a prodotti obbligazionari standard. Ecco come funzionano e quali sono i migliori.
Migliori ETF high yield del 2023
Definite anche “junk bond” – ovvero “titoli spazzatura” – le obbligazioni high yield sono bond il cui rating è inferiore all“investment grade” (BBB). Esse, pertanto, presentano un elevato rischio di default.
Ciò non significa che non debbano essere presi in considerazione, nella costruzione di un portafoglio equilibrato e redditizio per il lungo periodo.
Per esempio, gli ETF high yeld emessi e gestiti da Ishare permettono di guadagnare fino al 5,10% all’anno sottoforma di cedola. Questa caratteristica li rende interessanti agli occhi di chi vuole crearsi una rendita periodica automatica.
Tuttavia, bisogna comunque prestare attenzione a quello che può accadere – ed accade – al capitale e alle sue fluttuazioni.
Indeciso su dove investire? Scopri i nostri servizi di consulenza.
ETF High Yeld: perché sceglierli
Chi sceglie di investire in ETF obbligazionari ad alta remunerazione lo fa per avere un rendimento periodico elevato, pagato attraverso la “cedola“. Le obbligazioni high yield sono titoli ad alto rendimento emessi da società in difficoltà finanziaria. Queste ultime, per poter superare tale difficoltà, distribuiscono ai propri investitori una cedola maggiorata rispetto ai valori correnti di mercato.
Investire in ETF high yield, o in titoli “diretti” emessi da società che non hanno requisiti patrimoniali elevati, comporta rendimenti alti ma rischi altrettanto elevati. Gli ETF obbligazionari high yield hanno il vantaggio di diversificare il rischio emittente, ma esibiscono un comportamento “equity like“. Essi infatti presentano oscillazioni piuttosto marcate che li fanno assomigliare di più alle azioni che non alle obbligazioni.
Più nello specifico, l’errore più comune – dato soprattutto dall’entusiasmo che deriva, naturalmente, dall’effettiva opportunità che questi fondi offrono – è quella di eccedere.
L’investitore consapevole farà bene a limitare la quota di replicati che investono in bond rischiosi, in modo particolare se ha già una quota di azioni cospicua nel proprio portafoglio.
I migliori ETF high yield di Borsa Italiana
Ecco, in sintesi, una selezione dei prodotti più interessanti a disposizione dell’investitore e disponibili su Borsa Italiana.
iShares USD High Yield Corporate Bond – IE00B4PY7Y77
Questo prodotto replica in modo fisico un indice obbligazionario composto da bond emessi da società ad alto rendimento e denominati in dollari Usa, pur essendo quotato su Borsa Italiana in Euro. Esso, pertanto, comporta il rischio di cambio.
L’indice iBoxx® USD Liquid High Yield Capped replica le obbligazioni societarie più liquide denominate in dollaro statunitense con rating sub-investment grade.
L’ETF investe in obbligazioni societarie con focus Globale e detiene l’intera gamma di scadenze delle obbligazioni. Il fondo ha un’esposizione valutaria verso la valuta USD. La cedola viene distribuita agli investitori ogni 6 mesi.
L’indice di spesa complessiva è pari allo 0,50% annuo e l’ETF replica la performance dell’indice sottostante acquistando solo i componenti più importanti dello stesso: si tratta della cosiddetta replica a campione. Siamo di fronte a un ETF di dimensioni molto grandi con un patrimonio gestito pari a 2.689 mln di Euro, attivo da più di 5 anni con domicilio fiscale in Irlanda.
Guardando agli ultimi anni, nel 2021 il rendimento si è attestato al 13.05%, mentre nel 2019 ha superato il 15%.
iShares USD Short Duration High Yield Corporate Bond – IE00BCRY6003
L’ETF mira a replicare, il più fedelmente possibile, un indice obbligazionario composto da bond USA emessi da società ad alto rendimento. L’indice iBoxx® USD Liquid High Yield 0-5 Capped tiene traccia delle obbligazioni societarie più liquide denominate in USD con rating sub-investment grade. Tempo di scadenza: 0-5 anni.
Sebbene sia quotato in Euro anche questo investimento comporta il rischio di cambio, poiché le obbligazioni che lo stesso detiene sono denominati in dollari Usa. Il pagamento delle cedole è semestrale.
L’iShares USD Short Duration High Yield Corporate Bond investe in obbligazioni societarie con focus World. Le scadenze delle obbligazioni sono comprese tra 3 e 5 anni. L’ETF ha un’esposizione in valuta USD e la cedola del fondo viene distribuita agli investitori ogni 6 mesi.
Il coefficiente di spesa totale è pari allo 0,45% annuo. Il fondo replica la performance dell’indice sottostante acquistando una selezione dei costituenti più rilevanti (tecnica di campionamento). Questo è un ETF di grandi dimensioni con 877 milioni di euro di attivi in gestione, domiciliato in Irlanda.
Guardando agli ultimi anni, nel 2021 e nel 2019 il rendimento ha superato il 10%.
iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond – IE00BYM31M36
L’ETF investe in un paniere di obbligazioni declassate in seguito al peggioramento del merito creditizio. Sebbene il rischio di cambio sia “mitigato” dalla presenza di bond in Euro, l’investimento comporta comunque un rischio valutario.
L’indice Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3% Capped tiene traccia delle obbligazioni societarie high yield globali sviluppate che sono state declassate da investment grade.
L’ETF detiene l’intera gamma di scadenze obbligazionarie. Il reddito da interessi (cedole) del fondo viene distribuito agli investitori (semestralmente). Il coefficiente di spesa totale è pari allo 0,50% annuo e il fondo replica la performance dell’indice sottostante acquistando una selezione dei componenti più rilevanti dell’indice (campionamento).
iShares Global High Yield Corporate Bond – IE00B74DQ490
L’ETF replica l’andamento di un indice composto da obbligazioni societarie ad alto rendimento di emittenti dei mercati sviluppati. L’indice iBoxx® Global Developed Markets Liquid High Yield Capped replica il mercato delle obbligazioni societarie ad alto rendimento dei paesi sviluppati di tutto il mondo.
L’ETF investe in obbligazioni societaria con focus Globale e detiene l’intera gamma di scadenze delle obbligazioni. Cedola semestrale per gli investitori.
L’indice di spesa complessiva è pari allo 0,50% annuo, con il fondo che replica la performance dell’indice a campione. Questo prodotto è di grandi dimensioni, con un patrimonio gestito pari a 668 mln di Euro; è attivo da più di 5 anni ed ha domicilio fiscale in Irlanda.
Guardando alle performance di questi anni, nel 2021 il rendimento si è attestato all’8,46%.
Conclusioni: perché puntare su questa categoria?
Chi sceglie replicanti ad alta cedola per garantirsi una rendita deve essere ben consapevole dei rischi che corre. Dato che questi strumenti hanno una correlazione elevata con le azioni è bene considerarli all’interno della parte “equity” del proprio portafoglio.
L’uso del prodotto, inoltre, è consigliato solo a chi necessita realmente di un flusso di liquidità in conto corrente. Il pagamento delle cedole, infatti, comporta il pagamento di un’imposta del 26%, il che rende l’investimento fiscalmente inefficiente.
L’investitore con un orizzonte di lungo periodo, invece, farà meglio a usare con parsimonia questi strumenti preferendo, invece, i cloni di tipo azionario.
Ulteriori risorse
- Vai a Backstage e scopri il nostro servizio di consulenza
- Leggi INVESTO e ricevi ogni 7 giorni i nostri consigli operativi
- Iscriviti a Welcome e impara ad investire da solo
Think different. Invest differently.
Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari
