Fondi a rendimento assoluto: come funzionano e convengono?

16 Dicembre 2022

I fondi a rendimento assoluto sono un’opzione valida, oppure meglio tenersene alla larga? Scopriamolo insieme.

Fondi absolute return: conviene invesitre nei fondi a rendimento assoluto? Le nostre opinioni

I fondi a rendimento assoluto sono un tipo di fondo d’investimento che mira a fornire agli investitori un rendimento positivo in un periodo di tempo specifico, indipendentemente dalle condizioni di mercato.

Questi fondi sono in genere gestiti da un team di investitori professionisti che utilizzano una serie di strategie per raggiungere il loro obiettivo. I fondi a rendimento assoluto sono considerati meno rischiosi dei fondi d’investimento tradizionali perché non sono legati alla performance di un benchmark specifico.

Tuttavia, questi prodotti presentano caratteristiche e rischi specifici ed è importante che gli investitori ne comprendano le differenze per poter prendere decisioni di investimento consapevoli. In questa guida, ci concentriamo sui fondi a rendimento assoluto, anche in relazione al loro funzionamento. Il nostro consiglio è quello di prestare molta attenzione, nonostante i potenziali vantaggi.

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Come funzionano?

I fondi a rendimento assoluto mirano a generare rendimenti positivi sia nei mercati in rialzo che in quelli in ribasso. Per raggiungere i loro obiettivi, impiegano in genere una serie di strategie d’investimento, come quelle azionarie long/short, market neutral e global macro.

Sono spesso considerati un modo per diversificare un portafoglio d’investimento, in quanto possono fornire rendimenti non correlati al mercato generale.

Diversamente dai fondi tradizionali, che sono confrontati con uno specifico indice di mercato, i fondi a rendimento assoluto non hanno un benchmark fisso e mirano invece a ottenere un rendimento specifico in un determinato periodo di tempo. Per questo motivo, possono essere considerati un’opzione di investimento più flessibile.

Per generare rendimenti, i gestori di fondi a rendimento assoluto possono investire in una varietà di attività, tra cui azioni, obbligazioni e derivati, e possono utilizzare strategie di copertura e altre soluzioni per gestire il rischio e massimizzare i rendimenti.

L’investimento in fondi a rendimento assoluto, inoltre, può contribuire a ridurre la volatilità di un portafoglio d’investimento e a fornire un rendimento più costante nel tempo. Possono anche essere adatti agli investitori che hanno in mente un obiettivo di rendimento specifico, poiché non sono legati a un benchmark fisso.

Esempi di Absolute Return Funds

Esempi di fondi a rendimento assoluto sono gli hedge fund, i fondi managed futures e i fondi neutrali rispetto al mercato:

Hedge fund: utilizzano una serie di strategie, tra cui la leva finanziaria e le vendite allo scoperto, per generare rendimenti.
Fondi Managed Futures: investono in contratti futures, che sono accordi per l’acquisto o la vendita di un’attività specifica a una data futura.
Fondi market-neutral: generano rendimenti assumendo posizioni di lungo e breve termine in una varietà di attività, con l’obiettivo di produrre un rendimento netto non legato alla performance di uno specifico benchmark.

Oltre a questi, esistono anche molti fondi individuali progettati per fornire agli investitori rendimenti assoluti. Alcuni esempi sono AQR Absolute Return Fund, BlackRock Absolute Alpha Fund e JPMorgan Absolute Return Fund. Ognuno utilizza una strategia di investimento unica per raggiungere un rendimento positivo.

Perché evitare questi fondi?

Nonostante i potenziali vantaggi dei fondi absolute return, essi presentano anche alcuni svantaggi. Uno dei principali svantaggi è che non sempre riescono a raggiungere l’obiettivo di fornire agli investitori un rendimento positivo.

In alcuni casi, i fondi absolute return possono addirittura generare rendimenti negativi, il che può essere dannoso per gli investitori. Inoltre, possono essere più costosi di altri tipi di fondi d’investimento, il che può intaccare i rendimenti degli investitori.

Nel complesso, i fondi a rendimento assoluto offrono agli investitori la possibilità di ottenere rendimenti non legati alla performance di un benchmark specifico, ma presentano anche rischi e potenziali svantaggi. È importante fare un’attenta ricerca e comprendere le caratteristiche specifiche di ogni fondo a rendimento assoluto prima di effettuare un investimento.