Gli ETF sulle materie prime possono essere un modo efficace per diversificare il portafoglio alleviandone le fluttuazioni nei momenti negativi dei mercati. Ecco i migliori ETF commodities da tenere in considerazione.
Cosa si intende per materie prime?
Le materie prime dette anche commodities, sono un bene fisico usato nell’industria per la produzione di beni e servizi.
Esistono due categorie: le hard commodities, ovvero, tutti quei metalli o quelle risorse energetiche che si trovano nelle miniere o estratte da risorse naturali (ad esempio l’oro e il petrolio) e le soft commodities, ossia tutti i prodotti dell’agricoltura, coltivati o raccolti (come il grano o il cotone).
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Quando e come è più conveniente investire?
I recenti avvenimenti storici confermano che gli investimenti in commodities sono spesso visti come uno scudo di difesa contro l’inflazione. Esse, infatti, tendono a salire con il carovita. Il valore delle materie prime, inoltre, è strettamente legato alla salute dell’economia. Perché? La maggior parte di esse viene consumata rapidamente nelle fasi espansive del ciclo. Da ciò deriva un’impennata della domanda che supera l’offerta di mercato, causando “scarsità”.
Uno scenario inflativo, a cui normalmente si affianca un rialzo dei tassi ed una maggior volatilità del comparto azionario, sono un terreno fertile per questo bene che tende a sovraperformare tutti gli altri asset.
I migliori ETC sulle materie prime
Di seguito troverai quelle che (secondo noi) sono gli strumenti più idonei per investire nel mercato delle commodities. Una lista dettagliata che tiene conto delle caratteristiche più importanti.
Come sempre ricordo che la scelta di inserire questi strumenti nel proprio portafoglio va fatta con estrema cura, meglio se con l’ausilio di un consulente. I rischi connessi con gli ETC, infatti, sono molti e vanno dall’effetto contango al rischio di cambio.
Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF Acc – IE00BD6FTQ80.
L’ETC replica l’andamento di un paniere composto dalle seguenti materie prime: energia, metalli preziosi, metalli industriali, allevamento ed agricoltura. Il fondo ha una capitalizzazione di 1.853 milioni di euro, ha come sottostante un derivato e costa lo 0,19% l’anno.
Nell’ultimo anno, la volatilità registrata rasenta il 15,77% , mentre la performance a 12 mesi è stata del 55,28%. L’ETC è disponibile dal 9 gennaio 2017. Esso potrebbe essere la scelta più indicata per esporsi al mercato delle materie prime, in modo diversificato, liquido ed a basso costo, evitando il rischio specifico di selezionare una singola commodity.
Il fondo è domiciliato in Irlanda ed è espresso in dollari USA.
Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity CRB TR UCITS ETF Acc – LU1829218749
Il prodotto vanta un’ampia diversificazione e replica l’andamento di 19 commodities diverse, benché la più ponderante sia il greggio. Esso, dunque, presenta una sovraesposizione sul settore energetico. Il fondo gestisce un patrimonio di oltre 900 milioni di euro ed ha un costo di gestione annuo dello 0,35%. La replica è sintetica, ovvero basata su contratti futures. Con una volatilità del 16% ha generato una performance ad un anno pari al 65,23%.
Il fondo è domiciliato in Lussemburgo, è denominato in euro ed è disponibile dal 26 gennaio 2006.
BNP Paribas Easy Energy & Metals Enhanced Roll UCITS ETF EUR – LU1291109616
BNP ha pensato bene di diversificare l’offerta degli ETC fornendo uno strumento più “raro”. Il fondo riserva i suoi asset esclusivamente per l’investimento nei metalli industriali, metalli preziosi ed energia, con occhio di riguardo per il gas. La dimensione del fondo, benché inferiore ai precedenti strumenti, resta discreta con una capitalizzazione complessiva di 627 milioni di euro.
Il prodotto ha una volatilità del 15,21%, nell’ultimo anno ha reso il 60,41%. Il nichel probabilmente è il maggior contributore di questa eccezionale performance. Il patrimonio dell’ETC è di 576 milioni di euro, il fondo è domiciliato in Lussemburgo ed è denominato in euro. Il costo di gestione, infine, è dello 0,38%.
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Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity CRB EX-Energy TR UCITS ETF Acc – LU1829218582
“Gemello” del secondo ETC della nostra lista, il fondo passivo esclude dalla sua lista tutte le materie prime riguardante il settore energetico, concentrandosi maggiormente sul settore agricolo. Ha una capitalizzazione di mercato di 276 milioni di euro. Nell’ultimo anno la sua performance è stata del 41,53% con una volatilità del 12,75%. Chiaramente l’esclusione della componente energetica ha penalizzato lo strumento nell’ultimo periodo.
Il costo annuo di gestione è dello 0,35%, la replica sintetica. Il fondo inoltre è denominato in euro, è domiciliato in Lussemburgo ed è disponibile dal 7 agosto 2006.
Ossiam Risk Weighted Enhanced Commodity Ex Grains TR UCITS ETF 1C (EUR) – LU0876440578
L’ETC della Ossiam esclude dal suo paniere tutte le materie prime inerenti il grano, ma mantenendo comunque l’esposizione al settore agricolo. La vera peculiarità di questo strumento risiede nella sua composizione equi-ponderata dei settori che offre un’esposizione alle materie prime con una volatilità ridotta rispetto ad altri strumenti. È senza dubbio l’ideale per portafogli più prudenti che non desiderano comunque rinunciare all’andamento delle materie prime.
Il punto debole è la capitalizzazione di mercato, con soli 14 milioni di euro. Anche i costi sono più elevati rispetto ai precedenti, con un TER dello 0,45% su base annua. Negli ultimi 12 mesi il rendimento è stato del 47,29% con una volatilità del 12,41%.
L’ETC è a replica sintetica, è domiciliato in Lussemburgo ed è disponibile dal 5 luglio 2013.
Confronto tra gli ETC esaminati
La tabella aiuta a individuare l’ETC più idoneo sulla base dei parametri che abbiamo visto.
La cosa importante, da tenere sempre a mente, è il sottostante del fondo. Ciascuno dei prodotti esaminati, in breve, presenta delle particolarità che è bene conoscere e tenere presente per fare una scelta consapevole.
Risorse utili
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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari
