Il ruolo dei buoni postali fruttiferi in un portafoglio di ETF

16 Ottobre 2020

I buoni postali fruttiferi hanno caratteristiche uniche che li rendono un mattone interessante per la costruzione di un portafoglio fai da te.

Buoni postali fruttiferi: caratteristiche peculiari

Sebbene il rendimento dei buoni fruttiferi postali sia basso, nel 2020, essi restano un investimento interessante. Intendo dire che i BFP rappresentano uno dei due tasselli grazie ai quali costruire un portafoglio personalizzato.

Prima di proseguire è bene ricordare i tre vantaggi dei buoni postali, che li rendono un prodotto unico nel panorama italiano:

sono strumenti sicuri, grazie alla garanzia dello Stato
l’assenza di ogni tipo di costo li rende convenienti
sono accessibili a tutti grazie ai tagli minimi da 50 €.

Abbiamo fissato una parte del puzzle, quella relativa alla sicurezza del portafoglio. Ora, però, dobbiamo occuparci del rendimento.

Un neofita costruisce un portafoglio

Chiunque può imparare ad investire da solo. Intendo dire che tu che leggi questo articolo hai tutte le caratteristiche che ti servono per costruire un portafoglio personalizzato.

Quello che ti manca è la formazione. Ma in questo caso puoi stare tranquillo. Segreti Bancari è qui per questo e ti regala il livello base dei corsi di A Scuola di Investimenti, che faranno di te un vero esperto.

La prima cosa da sapere è che la personalizzazione, come insegna la moderna teoria di portafoglio, non avviene attribuendo un valore arbitrario alle varie classi di attivo del portafoglio.

Al contrario il punto di partenza deve essere un “portafoglio di mercato“, con una forte vocazione azionaria, costruito con ETF a basso costo. Esso, in particolare, rappresenterà il nocciolo attorno al quale realizzare la personalizzazione.

Il portafoglio è un’asset class

Il portafoglio di mercato deve essere composto in gran parte da ETF azionari seguendo regole precise. La sua funzione è quella di massimizzare i rendimenti, a fronte di rischi diluiti grazie alla diversificazione internazionale.

Una prima approssimazione consiste nello scegliere un ETF per ognuna delle 4 principali aree geografiche:

Europa
Usa
Asia
Emergenti.

Ogni ETF rappresenterà 1/4 del totale.

Fatto ciò il portafoglio di mercato sarà la base per la costruzione di quello personalizzato. Esso sarà composto sia dal portafoglio di mercato sia da buoni postali in modo da arrivare all’allocazione ottimale in termini di rendimento/rischio.

Nel corso gratuito di A Scuola di Investimenti imparerai a rendere pratici questi concetti attraverso videolezioni dirette e sempre disponibili.

Quanto e perché investire in buoni postali?

L’investitore fai da te deve costruire il proprio portafoglio mixando il “blocco” rappresentato dal portafoglio di mercato e una quota di buoni postali.

A titolo di esempio se il portafoglio di mercato, estremizzando, è composto solo da azioni, chi investe metà del suo capitale in esso e metà in buoni postali avrà una esposizione bilanciata. In definitiva il patrimonio sarà impiegato per metà in azioni e per metà in modo sicuro, grazie ai buoni fruttiferi postali.

La ripartizione del totale tra il portafoglio azionario di mercato e i BFP è soggettiva e andrà fatta con attenzione. In particolare essa dovrà basarsi sulla tolleranza al rischio dell’investitore e sui suoi obiettivi a lungo termine.

Indicazioni pratiche per realizzare l’allocazione ideale per te si trovano nel corso gratuito di A Scuola di Investimenti.

Perché i buoni fruttiferi postali?

Se è vero che il portafoglio personalizzato deve essere un mix di composto dal portafoglio di mercato e dalla liquidità, usare i BFP al posto di quest’ultima offre alcuni grandi vantaggi.

Innanzitutto i buoni postali usufruiscono della tassazione agevolata al 12,50% contro il 26% pagata dai conti deposito. Ciò significa che, a parità di rendimento lordo, il guadagno netto sarà maggiore.

Inoltre i buoni sono esenti dall’imposta di bollo dello 0,20% fino a 5.000 €. Questo è un ulteriore spinta al rendimento per investitori con capitali modesti da tenere fuori dal portafoglio di mercato.

Infine i buoni godono della garanzia diretta dello Stato, senza passare attraverso il FITD come accade per i conti deposito.