Di fronte a pressanti richieste della tua banca, che fare? Aderire o no all’aumento di capitale?
Il tormentone di maggio ha un nome preciso: “aumento di capitale“. Che fare con le azioni bancarie? Aderire o lasciare perdere? I motivi per cui non ti conviene sottoscrivere azioni della tua banca sono molteplici.
E li vedremo insieme in questo articolo, dichiaratamente a sfavore dell’aumento di capitale che molte banche stanno proponendo ai loro clienti. E se fosse l’ennesima trappola, dopo bidoni come le polizze vita del ramo 1?
Impara tutto ciò che ti serve per investire da solo, con Welcome.
A Te l’ultima parola…Il volto buono degli aumenti di capitale
Viaggiando in macchina per Torino il mio sguardo è caduto su un cartellone pubblicitario della CR Asti che forniva 7 ragioni per aderire all’aumento di capitale. Alcune motivazioni suonavano all’incirca così:
- perché diventiamo più grandi
- perché è la tua banca
- ecc
Di fronte a motivazioni che fanno leva sull’emotività invece che sulla razionalità (come dovrebbe accadere quando si parla di soldi) ho sentito il dovere di scrivere questo articolo per offrirti il mio supporto.
Anzitutto lascia che ti dica una cosa: gli aumenti di capitale convengono (se non li sottoscrivi) perché rafforzano la solidità patrimoniale delle banche. La tua speranza è che gli altri aderiscano all’aumento di capitale, così da scongiurare la possibilità di un default.
Sotto questo punto di vista il loro fine sociale è notevole, perché tutti guadagneranno, ma contando sul fatto che noi siamo una minoranza e che la maggior parte delle persone faranno il contrario…Insomma, un tipico comportamento opportunistico caro a chi studia microeconomia.
TU NON ADERIRE ALL’AUMENTO DI CAPITALE.
A prescindere dalle banche coinvolte gli aumenti di capitale non convengono. E ora saprai perché.
Due motivi per non aderire agli aumenti di capitale delle banche
Anzitutto le scelte finanziarie non devono mai, in nessun caso, essere basate su questioni di tipo emotivo. Che ce ne importa se la nostra banca cresce, se diventa più grande, ecc… o se abbiamo il conto lì. A noi interessa il profilo di rischio/rendimento dell’operazione e la sua convenienza all’interno di un portafoglio costruito con una logica complessiva.
Ti ricordo che:
- diventare azionista significa divenire socio della banca stessa, con il risultato che sarai esposto/a a possibili perdite in conto capitale che, invece, non subirai in qualità di correntista. Non è la stessa cosa avere il conto presso una banca o essere socio del medesimo istituto acquistando delle azioni;
- se hai già delle azioni bancarie corri un rischio specifico che puoi tranquillamente evitare di accrescere partecipando all’aumento di capitale;
- se aderisci all’aumento di capitale incrementerai i rischi complessivi, dato che metterai altri soldi nel medesimo investimento. E questo altererà gli equilibri di portafoglio, così come un eccesso di sale rovina un piatto sapientemente cucinato.
Aumento di capitale, che fare?
Aderire implica un rischio aggiuntivo, un esborso di capitale che può essere dirottato altrove – verso investimenti migliori – e lo spostamento dell’asse complessivo dei tuoi investimenti verso la speculazione.
Sto fermo?
Assolutamente no. Se hai già delle azioni bancarie, in seguito all’operazione di aumento di capitale esse perderanno valore. Ma questa ‘caduta di prezzo’, come spieghiamo a fondo nei nostri corsi, sarà compensata dai “diritti di opzione” che hanno un valore progressivamente decrescente mano a mano che il tempo passa per non valere più nulla il giorno di scadenza.
Per questo motivo, aspetta che siano “gli altri” ad aderire all’aumento di capitale. Tu, al contrario, NON FARLO ma limitati a vendere sul mercato i diritti di opzione appena ti sarà possibile.
So che hai molte domande da pormi, e per questo ti invito a scrivere un commento. Ti prometto che ti risponderò personalmente ed in tempi brevi. Ti chiedo, se lo ritieni utile, la cortesia di fare circolare questo post, condividendolo con un tuo amico.
Ulteriori risorse
- Scopri il nostro servizio di consulenza indipendente Investment Club
- Leggi INVESTO e ricevi ogni 7 giorni i nostri consigli operativi
- Iscriviti a Welcome e impara ad investire da solo
