La migliore asset allocation per investire nel 2023

21 Luglio 2023

Il mercato è pieno di opportunità, ma su cosa puntare per sbancare quest’anno? Dati alla mano, abbiamo scelto i migliori asset per te.

Nonostante la sfida dell’inflazione persistente e il rallentamento della crescita economica, alcune categorie di asset hanno dimostrato una straordinaria resilienza registrando performance eccezionali nei primi cinque mesi dell’anno, sfiorando tassi di rendimento a doppia cifra.

Questo fenomeno è stato trainato da un ristretto numero di titoli, soprattutto nel mercato azionario statunitense (+9,3% al 31 maggio 2023), e da un rinnovato entusiasmo nei confronti dell’intelligenza artificiale.

Un’analisi condotta da Visual Capitalist, basata sui dati dell’ultima BlackRock asset return map, ha individuato le 10 categorie di investimento con le migliori performance nel corso dei primi cinque mesi dell’anno. Scopriamole insieme.

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Gli asset su cui puntare (e quelli da evitare)

Le azioni statunitensi hanno registrato una notevole ripresa sin dall’inizio dell’anno, dopo un complesso 2022. Nonostante ciò, è importante sottolineare che il rendimento del 9,8% è stato generato da un gruppo ristretto di performer che hanno sostenuto l’intero mercato.

Tra questi spiccano Nvidia (+159%), Meta (+120%), Apple (+36%) e Microsoft (+37%), che stanno sfruttando appieno il potenziale dell’intelligenza artificiale. Al secondo posto si trovano le azioni europee (+9% dall’inizio dell’anno), che nel corso degli ultimi 10 anni hanno mostrato un rendimento medio annuale del 5,3%. Le azioni giapponesi completano il podio con un aumento del 8,8% da gennaio.

Nella lista delle prime dieci categorie di investimento troviamo anche il credito investment grade (+2,8% al 31 maggio 2023), le obbligazioni high yield (+2,6%), il cash (+1,9%), il debito dei mercati emergenti (+1,8%), le azioni dei mercati emergenti (+1,2%), il debito pubblico dei mercati in via di sviluppo (+0,9%) e, infine, le infrastrutture (+0,8%).

Al contrario, i Reit (Real estate investment trust), che sono società che possiedono o finanziano beni immobiliari destinati alla locazione in vari segmenti del settore immobiliare, hanno registrato un calo del 0,6%.

Allo stesso modo, le materie prime (-6,7%) e le azioni cinesi (-9%) hanno subito una battuta d’arresto a causa delle tensioni economiche con gli Stati Uniti e dei dati economici inferiori alle aspettative.

Costruire un portafoglio redditizio

Non è semplice costruire (anche retrospettivamente) un portafoglio modello in grado di resistere all’impatto delle tensioni sui mercati.

Si ritiene però che cinque diverse allocazioni di portafoglio caratterizzate da una crescente esposizione agli investimenti azionari (i classici difensivo, prudente, moderato, dinamico e aggressivo) siano una buona soluzione in generale.

Vediamo quali sono i punti chiave da considerare per la costruzione di un portafoglio nel 2023:

Inflazione: è difficile da stimare, ma sembra ancora essere in crescita.
Fine del conflitto: un’eventuale conclusione del conflitto in Ucraina difficilmente determinerebbe un ritorno agli equilibri e ai rapporti commerciali preesistenti.
Crisi sui mercati finanziari: storicamente, queste crisi, capaci di anticipare quelle nell’economia reale, sono rapide e relativamente brevi, seguite da un recupero lento, incerto ma nel complesso abbastanza costante.
Inversione di tendenza: nonostante la possibilità di nuove cadute, potrebbe essere in corso un’inversione di tendenza che giustifica un ritorno graduale e ben pianificato al mercato.

È importante tenere conto di questi fattori nel processo decisionale per la costruzione di un portafoglio nel 2023, considerando anche le opportunità di investimento che potrebbero presentarsi. La consulenza di esperti finanziari può fornire una guida preziosa per affrontare le sfide attuali e sfruttare al meglio le possibilità offerte dal mercato.